안녕하세요 서른일기입니다.
오늘 저는 은퇴 포트폴리오에 대해 이야기하고 있습니다.
누군가가 은퇴를 위해 투자할 때 가장 중요한 것은 잔여 소득입니다.
소극적 소득 아시다시피 소극적 소득은 일을 하지 않아도 버는 돈입니다.
많은 형태의 투자, 특히 임대 수입, 즉 집을 임대하는 경우 실제로 집을 유지하는 데 상당한 노력이나 시간이 필요하지 않습니다.
사실 소극적 소득은 우리가 시간의 제약을 받지 않는 삶을 살고 있기 때문에 인생에서 가장 가치 있는 가치를 제공합니다.
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물론 그러한 삶을 살기 위해서는 투자가 필요하며, 오늘은 흥미로운 은퇴 포트폴리오를 제시하는 시간을 가져보려고 합니다.
첫째, 2개의 ETF와 1개의 CEF로 지속적인 배당 성장을 통해 높은 수익을 창출할 수 있습니다.
우선, ETF와 CEF의 중요한 차이점은 관리 수수료입니다.
대부분의 ETF가 운용보수가 1% 미만이라면 CEF는 펀드매니저들이 CEF에 매우 적극적으로 투자하기 때문에 최고 3% 이상 높은 특성을 갖는다.
우선 이 폐쇄형 펀드는 레버리지를 통해 수익을 극대화합니다.
어쨌든 경제적 자유를 이루기 위해 추후 높은 배당수익률을 위해 노력할 것은 두말할 나위도 없습니다.
4% 룰이라고 들어보셨나요? 많은 퇴직자들은 4% 규칙이라는 공식을 권장합니다.
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Blackrock의 IShares Growth Allocation(AOR) ETF와 같은 포트폴리오는 Essenpi 500 스파이와 같은 인덱스 펀드에 돈을 투자하거나 자동 투자하여 60% 주식과 40% 채권으로 구성된 포트폴리오를 만들면 연간 수익률이 4% 이상일 것입니다.
, 4%를 빼서 사용할 수 있습니다.
그런데 문제는 2022년과 같은 약세장에서 주가가 급락하면 어떻게 되느냐는 것이다.
주식과 채권 모두에서 막대한 손실을 입었다면 특히 지난 1년 동안 모든 재산이 바닥났을 때 매우 암울합니다.
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예를 들어 우리 계좌의 자산이 $1,000,000에서 $800,000로 늘어난다고 생각한다면 여기서 4% 규칙을 적용하면 $40,000에서 $32,000로 늘어납니다.
이것을 무시하고 $40,000를 빼면 총 자산의 4%가 아닌 5%를 지출하는 것입니다.
이것은 현재 포트폴리오에 큰 손실입니다.
게다가 이와 같은 초인플레이션 시장 상황에서는 자산의 4%가 부족해지고 지출이 증가하여 은퇴자들이 끝없는 원천이라고 생각했던 4% 규칙이 깨집니다.
하지만 임대사업 같은 것에서 수익을 내는 것은 특히 세입자를 들여보내고, 사내 시설을 유지하고, 세금에 신경을 쓰는 등 많은 시간과 노력이 필요하기 때문에 개인적으로 쉽지 않습니다.
.
본론으로 돌아와서 3가지 자산군의 혼합을 통한 포트폴리오 구성을 제시하고자 합니다.
첫 번째 구성 ETF는 SCHD입니다.
잘 아시다시피 이 ETF의 연간 시장 배당률은 약 3.4%입니다.
그러한 숫자의 초기 비율은 정말 인상적입니다.
그리고 우리 모두는 그것이 두 자릿수 연간 배당 성장을 기록하고 있다는 것을 알고 있습니다.
또한 0.06%의 매우 낮은 운용수수료로 100종목을 보유할 수 있는 유니콘 ETF입니다.
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SC의 경영전략을 되풀이하자면 배당금은 연속 10년 이상 지급되어야 하며, 배당금은 최근 5년간 지속적으로 증가되어야 합니다.
그리고 SC의 요인으로는 부채비율이 낮고 ROE가 높은 기업이 포함된다.
여기에 포함된 회사는 일반적으로 각 산업 내에서 강력한 균형을 갖춘 리더로 간주되는 많은 수의 회사입니다.
여기서 유추는 SC가 단순히 배당 성장에 따라 주식을 포함하지 않는다는 것입니다.
SC는 압도적으로 빠르게 성장하고 있는 기업에 집중하고, 배당성장으로 뒤따르는 기업을 보너스로 모은다.
SC의 단점으로는 에너지와 유틸리티 부문의 부족함을 생각할 수 있는데 이를 보완하기 위해 아래에 제시한 자산을 소개한다.
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Global X MLP ETF 이후 시세는 MLPA이며 현재 배당수익률은 7.2%입니다.
배당금은 분기별로 지급되며 운용수수료는 0.45%로 상당히 높은 편이다.
현재 자산운용 규모는 약 13억6000만달러, 약 1조7700억원으로 운용규모가 그리 크지 않다.
MLPA의 MLP는 Master Limited Partnership의 약자이며 Master Joint Venture라고 합니다.
MLP에 투자하는 방식은 사실 주주가 아닌 유한책임사원이라고 해서 회사의 실제 주주가 아닌 펀드주식 보유자로 볼 수 있다.
그러한 펀드 보유자에게 지급되는 배당금은 분배금으로 알려져 있습니다.
MLPA는 가장 크고 가장 잘 알려진 석유 및 가스 미드스트림 기업 20개 중 20개에 투자합니다.
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Midstream은 일반적으로 석유 및 셰일 산업에서 Upstream, Midstream 및 Downstream으로 나뉘며 최종 사용자에게 공급하는 Upstream이 Downstream입니다.
보통 그런 종류의 MLP 어떤 자산에 투자하든 일반적으로 높은 관리 수수료가 발생하지만 이 ETF는 꽤 합리적인 0.45%의 관리 수수료를 제공합니다.
Enterprise Products Partners EPD라는 회사의 지분 13%를 보유하고 있습니다.
이 회사 주주와 경영진 간의 최상의 균형과 이익 분배 중류 공간에서 가장 잘 운영되는 회사 중 하나입니다.
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나머지 포트폴리오는 코로나 바이러스 이후 석유 및 가스 생산이 급격히 반등함에 따라 큰 이점을 얻습니다.
그것이 포함하는 회사는 상품 관련 회사와 같은 고정 수입 고객과 매우 좋은 계약을 맺는 경향이 있으며 가장 많은 수익을 창출하는 회사이기도 합니다.
이러한 계약을 체결하면 고객이 합리적인 가격을 지불하기 위해 스토리지 인프라 또는 파이프라인을 어느 정도 사용하도록 도울 수 있습니다.
. 그러나 경우에 따라 중류 기업은 원자재 가격이나 가동률이 변하는 자산의 사용에 대해 비용을 청구하고 파이프라인의 경우 가스나 유가의 혜택을 받습니다.
어쨌든 이러한 회사는 계약상 합의된 고정 비용에서 수익을 창출한다고 가정할 수 있습니다.
MLP 회사는 에너지 부문에 막대한 투자를 했음에도 불구하고 상당한 성장 잠재력을 가지고 있지만 이러한 회사의 특별한 성장 기회는 유럽, 아시아 및 아프리카 국가에 대한 가스 및 석유 수출의 증가입니다.
마지막으로 리버스 유틸리티 인컴 펀드로 UTG라는 티커입니다.
이 ETF는 운용수수료가 1.42%이며 매월 배당금 형태로 지급됩니다.
현재 배당수익률은 8.39%이며 운용자산은 19억7000만달러(약 2조5700억원)다.
우선, 세 번째 펀드는 유틸리티에 비중이 큰 포트폴리오를 가지고 있습니다.
이것은 CEF 폐쇄형 펀드라고 하는 자산 관리의 한 형태입니다.
2004년 2월에 상장된 이후로 거의 20년 동안 액티브 매니저들이 펀드를 운용했음을 알 수 있습니다.
CEF의 포트폴리오는 60%의 효용성과 40%의 비효용성입니다.
40%는 통신 회사 및 부동산 수탁자와 같은 REIT입니다.
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여기에는 Midstream Energy 및 Industrial REITs와 같은 자산 기반 회사도 포함됩니다.
UTG는 관리 가능한 레버리지를 사용하면서 연간 8% 이상의 배당수익률을 지급합니다.
이 자금의 총 25%가 레버리지되고 레버리지 부채에 대해 큰 배당금을 지급합니다.
기준금리가 낮을 때는 UTG의 레버리지가 좋지만 기준금리가 높을 때는 별로 좋지 않다.
연준이 금리를 인면 UTG는 계속해서 좋은 성과를 낼 수 있습니다.
이것은 최근 인플레이션의 보다 일반적인 소득 효과를 의미하는 것이 아니라 유틸리티가 세액 공제의 형태로 더 낮은 이자율에 더 잘 투자할 수 있음을 의미합니다.
이런 식으로 소극적 소득을 원한다면 이 세 가지 자산에 투자하는 것도 좋은 방법이 될 수 있다고 합니다.
이 세 가지에 1:1:1 비율로 투자하면 평균 약 6.2%의 배당금을 얻을 수 있습니다.
백테스트를 한번 해봤습니다.
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SC와 UTG MLPA의 비율이 1:1:1로 분배되는 경우 연복리율은 8.25%, MDD는 -33.89%, 최악의 연도는 -15.25%입니다.
2015년에 가장 큰 손실을 입었는데 그게 -15% 정도였으니 배당금을 받았다면 -9% 정도가 됐을 것이다.
