행동 금융: 감정이 투자 결정에 미치는 영향
주식 시장에 투자하는 것은 특히 재정적으로 정통하지 않은 사람들에게 어려울 수 있습니다.
많은 투자자들이 객관적인 재무 데이터를 바탕으로 결정을 내리는 반면, 다른 투자자들은 감정에 따라 결정을 내립니다.
행동 금융은 인간의 행동과 감정이 투자 결정에 어떻게 영향을 미치는지 이해하려고 시도하는 비교적 새로운 분야입니다.
이 블로그 게시물에서는 행동 금융의 기초, 투자자가 나타내는 다양한 유형의 편향, 그리고 더 현명한 투자 결정을 내리기 위해 이러한 편향을 깨는 방법을 살펴봅니다.
행동 금융이란 무엇입니까?
행동재무학은 인간의 행동이 재무적 의사결정에 미치는 영향을 이해하기 위해 심리학과 경제학을 결합한 학문입니다.
이 분야는 1970년대에 등장했지만 1990년대까지 학계에서 널리 받아들여지지 않았습니다.
전통적인 금융은 투자자가 객관적인 재무 데이터를 기반으로 결정을 내리는 합리적인 행위자라고 가정합니다.
그러나 행동 금융은 투자자가 감정, 편견 및 기타 심리적 요인에 영향을 받는 인간임을 인식합니다.
다양한 종류의 편견
투자자에게는 투자 결정에 영향을 미칠 수 있는 다양한 편향이 있습니다.
가장 일반적인 편견은 다음과 같습니다.
확증 편향
확증 편향은 투자자가 이미 가지고 있는 믿음을 확인하는 정보를 찾고 그러한 믿음과 모순되는 정보를 무시할 때 발생합니다.
예를 들어 특정 주식이 좋은 투자라고 믿는 투자자는 그 믿음을 뒷받침하는 정보만 찾고 회사에 대한 부정적인 뉴스는 무시할 수 있습니다.
거만
과신은 투자자가 자신의 능력을 과대평가하고 투자와 관련된 위험을 과소평가할 때 발생합니다.
예를 들어, 투자자는 자신이 일반 투자자보다 더 나은 주식 선택이라고 믿고 결과적으로 과도한 위험을 감수할 수 있습니다.
손실 회피 편향
손실 회피 편향은 투자자가 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 데 더 중점을 둘 때 발생합니다.
예를 들어, 투자자는 회복을 예상하여 하락하는 주식을 매도하여 손실을 감수하는 것보다 보유하는 경향이 더 클 수 있습니다.
무리 생각
군중 심리적 편향은 투자자가 독립적인 결정을 내리는 대신 군중을 따를 때 발생합니다.
예를 들어, 투자자는 특정 주식을 직접 조사하고 분석하기보다는 다른 사람들이 모두 매수하고 있기 때문에 특정 주식을 매수할 수 있습니다.
편견을 극복하는 방법
편견을 극복하기는 어렵지만 투자자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 사용할 수 있는 몇 가지 전략이 있습니다.
계획
투자자는 투자 목표, 위험 허용 범위 및 전반적인 전략을 설명하는 계획을 개발해야 합니다.
계획은 투자자가 감정에 따라 충동적인 결정을 내리는 것을 피하도록 도와줍니다.
독립적인 연구 수행
투자자는 투자 결정을 내리기 전에 독립적인 조사를 수행해야 합니다.
여기에는 재무제표 분석, 뉴스 기사 읽기 및 애널리스트 보고서 검토가 포함됩니다.
자신의 연구를 수행함으로써 투자자는 다른 사람의 의견에만 의존하는 것을 피할 수 있습니다.
투자의 다각화
투자자는 다양한 자산군, 부문, 지역에 걸쳐 다양화해야 합니다.
여러 영역에 투자를 분산하면 개별 위험을 줄일 수 있습니다.
손절매 주문 사용
투자자는 손절매 주문을 사용하여 주식이 특정 가격 아래로 떨어지면 자동으로 주식을 매도할 수 있습니다.
이는 투자자가 주식을 너무 오랫동안 손실 상태로 보유하는 것을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
졸업 증서
행동 금융은 정보에 입각한 투자 결정을 내리려는 투자자에게 중요한 연구 영역입니다.
투자 결정에 영향을 미칠 수 있는 다양한 유형의 편향을 이해하고 이러한 편향을 극복하기 위한 전략을 구현함으로써 투자자는 보다 합리적이고 수익성 있는 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
감정과 편향은 항상 투자 결정에 영향을 주지만, 이러한 요인을 알고 있는 투자자는 편향에 영향을 받지 않고 이를 유리하게 활용할 수 있습니다.